Pilihan Dasar-Dasar Tutorial Saat ini, banyak portofolio investor memasukkan investasi seperti reksadana. Saham dan obligasi. Tapi variasi sekuritas yang Anda miliki tidak berakhir di sana. Jenis keamanan lainnya, yang disebut opsi, menghadirkan dunia peluang bagi investor yang canggih. Kekuatan pilihan terletak pada fleksibilitas mereka. Mereka memungkinkan Anda untuk menyesuaikan atau menyesuaikan posisi Anda sesuai situasi yang muncul. Pilihan bisa sama spekulatif atau konservatif sesuai keinginan. Ini berarti Anda dapat melakukan segalanya dari melindungi posisi dari penurunan ke taruhan langsung pada pergerakan pasar atau indeks. 13 Fleksibilitas ini, bagaimanapun, tidak datang tanpa biaya. Pilihan adalah sekuritas yang kompleks dan bisa sangat berisiko. Inilah sebabnya, ketika opsi trading, Anda akan melihat sebuah disclaimer seperti berikut ini: 13 Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua orang. Perdagangan opsi bisa bersifat spekulatif dan membawa risiko kerugian yang besar. Investasikan hanya dengan modal berisiko. 13 Meskipun ada yang mengatakan kepada siapa pun, perdagangan opsi melibatkan risiko, terutama jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Karena itu, banyak orang menyarankan Anda menghindari pilihan dan melupakan keberadaan mereka. 13 Di sisi lain, karena mengetahui jenis investasi menempatkan Anda pada posisi lemah. Mungkin sifat spekulatif pilihan tidak sesuai dengan gaya Anda. Tidak masalah - maka jangan berspekulasi dalam pilihan. Tapi, sebelum Anda memutuskan untuk tidak berinvestasi dalam pilihan, Anda harus memahaminya. Tidak mengetahui bagaimana fungsi pilihan sama berbahayanya dengan melompat ke: tanpa mengetahui pilihan Anda tidak hanya akan kehilangan barang lain di kotak peralatan investasi Anda, namun juga kehilangan wawasan tentang cara kerja beberapa perusahaan terbesar di dunia. Entah itu untuk melindungi risiko transaksi valuta asing atau memberi kepemilikan kepada karyawan dalam bentuk opsi saham, sebagian besar warga multi-nasional saat ini menggunakan opsi dalam beberapa bentuk atau lainnya. 13 Tutorial ini akan memperkenalkan Anda pada dasar-dasar pilihan. Perlu diingat bahwa sebagian besar pilihan pedagang memiliki pengalaman bertahun-tahun, jadi jangan berharap bisa menjadi ahli segera setelah membaca tutorial ini. Jika Anda tidak terbiasa dengan bagaimana pasar saham bekerja, lihat tutorial Dasar-dasar Saham. Pilihan: Panggilan dan Puting Opsi adalah bentuk turunan yang umum. Kontraknya, atau ketentuan kontrak, yang memberi satu pihak (pemegang opsi) hak, tapi bukan kewajiban untuk melakukan transaksi tertentu dengan pihak lain (opsi penerbit atau penulis opsi) sesuai dengan persyaratan yang ditentukan. Pilihan bisa disematkan ke dalam berbagai jenis kontrak. Misalnya, perusahaan mungkin menerbitkan obligasi dengan opsi yang memungkinkan perusahaan untuk membeli obligasi tersebut kembali dalam sepuluh tahun dengan harga yang ditetapkan. Opsi perdagangan mandiri di bursa atau OTC. Mereka terkait dengan berbagai aset dasar. Sebagian besar opsi yang diperdagangkan di bursa memiliki saham sebagai underlying asset mereka namun opsi OTC-traded memiliki beragam underlying asset (obligasi, mata uang, komoditas, swap atau keranjang aset). Ada dua jenis opsi utama: panggilan dan penempatan: 13 Opsi panggilan memberi pemegang hak (tapi bukan kewajiban) untuk membeli aset dasar dengan harga tertentu (strike price), untuk jangka waktu tertentu. Jika saham gagal memenuhi strike price sebelum tanggal kadaluwarsa, opsi tersebut akan berakhir dan menjadi tidak berharga. Investor membeli telepon saat mereka berpikir harga saham dari underlying security akan naik atau menjual call jika mereka pikir akan jatuh. Menjual opsi juga disebut sebagai penulisan pilihan. 13 Beri opsi kepada pemegang hak untuk menjual aset dasar dengan harga tertentu (harga strike). Penjual (atau penulis) put option berkewajiban untuk membeli saham pada harga strike. Opsi dapat dilakukan sewaktu-waktu sebelum opsi berakhir. Investor membeli menempatkan jika mereka berpikir harga saham dari saham yang mendasarinya akan turun, atau menjualnya jika mereka pikir akan naik. Menempatkan pembeli - mereka yang memegang jangka panjang adalah pembeli spekulatif yang mencari pembeli leverage atau asuransi yang ingin melindungi posisi panjang mereka dalam persediaan untuk jangka waktu yang dicakup oleh opsi tersebut. Menempatkan penjual bertahan mengharapkan pasar bergerak ke atas (atau setidaknya tetap stabil) Skenario terburuk untuk penjual put adalah pasar ke bawah. Keuntungan maksimum dibatasi pada premi yang diterima dan tercapai bila harga underlyer berada pada atau di atas harga strike option saat kadaluarsa. Kerugian maksimum tidak terbatas bagi seorang penulis yang tidak ditemukan. 13 Untuk mendapatkan hak-hak ini, pembeli harus membayar opsi premium (harga). Ini adalah jumlah uang yang dibayarkan pembeli kepada penjual untuk mendapatkan hak yang diberikan oleh opsi tersebut. Premi dibayarkan saat kontrak dimulai. 13 Di Level 1, kandidat diharapkan tahu persis peran apa yang diambil dari posisi pendek dan panjang, bagaimana pergerakan harga mempengaruhi posisi tersebut dan bagaimana cara menghitung nilai opsi untuk posisi short dan long dengan skenario pasar yang berbeda. Sebagai contoh: 13 Q. Manakah dari pernyataan berikut tentang nilai opsi panggilan saat kadaluarsa adalah FALSE 13 A. Posisi short dalam opsi panggilan yang sama dapat mengakibatkan kerugian jika harga saham melebihi harga pelaksanaan. B. Nilai posisi panjang sama dengan nol atau harga saham dikurangi harga pelaksanaan, mana yang lebih tinggi. C. Nilai posisi panjang sama dengan nol atau harga pelaksanaan dikurangi harga saham, mana yang lebih tinggi. D. Posisi short dalam opsi call yang sama memiliki nilai nol untuk semua harga saham sama atau kurang dari harga pelaksanaan. 13 A. Jawaban yang benar adalah C. Nilai posisi panjang dihitung sebagai harga eksekusi dikurangi harga saham. Kerugian maksimal dalam jangka panjang terbatas pada harga premium (biaya untuk membeli opsi put). Jawaban A salah karena menggambarkan keuntungan. Jawaban D salah karena nilainya bisa kurang dari nol (yaitu seorang penulis cant menemukan dapat mengalami kerugian besar). Pilihan Akun Tingkat Perdagangan Opsi Akun Tingkat Perdagangan - Pendahuluan Hal pertama yang menghalangi para pemula untuk memilih trading adalah Bentuk kepatuhan risiko panjang yang perlu diisi saat membuka akun pilihan. Setelah formulir diisi dan akun dimulai, mereka biasanya disambut dengan kesadaran mengejutkan dan membuat frustrasi karena mereka tidak dapat menjalankan sebagian besar strategi pilihan seksi yang mereka pelajari karena Tingkat Perdagangan atau Tingkat Persetujuan yang tidak mencukupi. Apa sebenarnya pilihan akun tingkat perdagangan Apa tujuan tingkat perdagangan, bagaimana mereka menentukan dan bagaimana Anda dapat meningkatkan tingkat perdagangan Anda Opsi Tingkat Perdagangan Akun - Tujuan Tujuan tingkat perdagangan dalam akun opsi perdagangan hanyalah untuk mengendalikan risiko pedagang Melakukan trading berisiko tinggi tanpa cukup pengalaman dan pendanaan. Perdagangan derivatif, seperti perdagangan opsi, telah disalahkan oleh banyak orang yang mengklaim bahwa mereka tidak memahami risiko yang mereka hadapi saat mereka dibakar. Ketika pedagang opsi semacam itu mengarahkan jari mereka pada pialang mereka karena membiarkan mereka mengambil risiko lebih besar maka mereka cukup memenuhi syarat atau cukup berpengalaman untuk melakukannya, pilihan broker mendapat masalah dengan pihak berwenang. Dengan demikian, semua pilihan broker sejak memulai penilaian risiko terhadap semua pemegang akun opsi baru untuk menentukan jumlah risiko yang sesuai untuk dilakukan dan karena strategi opsi yang berbeda memiliki tingkat risiko yang berbeda, tingkat perdagangan diciptakan berdasarkan nilai relatif. Risiko setiap strategi pilihan kelas. Memang, pilihan kebijakan tingkat perdagangan akun adalah kebijakan yang tidak hanya melindungi pemegang rekening baru dari risiko tetapi juga memilih broker dari tuntutan hukum dari pedagang opsi yang tidak puas. Pilihan Account Trading Levels Pilihan broker biasanya mengklasifikasikan setiap pilihan akun menjadi satu dari lima level seperti yang dapat Anda lihat pada gambar di atas. Pilihan broker yang lebih komprehensif seperti Optionsxpress memiliki level 0 untuk perdagangan saham dan dana hanya serta level -1 untuk akun yang ditangguhkan. Setiap pilihan broker mungkin memiliki cara yang sedikit berbeda untuk mengklasifikasikan akun dan jenis strategi yang diperbolehkan. Kita akan membahas beberapa praktik yang paling umum di sini. Anda harus berkonsultasi dengan broker pilihan Anda mengenai kriteria spesifik yang mereka gunakan. Options Account Trading Level 1 Tingkat perdagangan 1 biasanya memungkinkan Anda untuk hanya melakukan opsi strategi Covered Call and Protective Puts options. Kedua strategi pilihan lebih merupakan strategi lindung nilai daripada bersifat spekulatif karena strategi opsi semacam itu mengharuskan pedagang opsi untuk memiliki saham yang mendasarinya. Sebuah Covered Call adalah ketika Anda menulis dari opsi panggilan uang pada saham yang Anda miliki untuk melakukan lindung nilai terhadap penurunan harga yang kecil pada saham yang mendasarinya dan pelemahan adalah ketika Anda membeli opsi put sebagai perlindungan pada saham yang Anda miliki. Pada level ini, options trader tidak bisa membeli call options atau put options tanpa terlebih dahulu memiliki underlying stock. Options Account Trading Level 2 Tingkat perdagangan 2 memungkinkan Anda untuk membeli opsi panggilan atau opsi pilihan di atas apa yang Tingkat Perdagangan 1 memungkinkan Anda untuk melakukannya. Inilah level pemula untuk memulai trading option. Pada level ini, options trader hanya bisa melakukan spekulasi directional dengan membeli call option atau put options tanpa fleksibilitas penulisannya atau menggunakannya sebagai bagian dari spread. Oleh karena itu, risiko terbatas pada jumlah uang yang dimasukkan untuk membeli opsi. Options Account Trading Level 3 Tingkat perdagangan 3 memungkinkan Anda melakukan perdagangan spread debet di atas semua level 1 dan 2 memungkinkan. Debit spread adalah strategi pilihan yang sebenarnya Anda butuhkan untuk membayar uang tunai untuk digunakan sementara spread kredit memberi Anda uang tunai untuk menerapkannya. Contoh penyebaran debit adalah Bull Call Spread di mana Anda menulis opsi uang call pada opsi panggilan yang Anda beli. Spread debit biasanya terdiri dari pilihan panjang dan pendek. Risiko terbatas pada jumlah uang yang dibayarkan untuk menyebarkannya. Meskipun risiko terbatas dalam pengertian ini, ini jauh lebih kompleks daripada pilihan panggilan sederhana dan opsi beli dan memerlukan lebih banyak pengetahuan dari pedagang opsi. Options Account Trading Level 4 Level trading 4 memungkinkan Anda melakukan spread kredit yang memasukkan uang ke akun Anda pada saat hasilnya. Contoh strategi pilihan semacam itu adalah Short Butterfly Spread. Strategi pilihan semacam itu tidak hanya jauh lebih kompleks untuk dieksekusi dan kemungkinan kerugian potensial juga bisa rumit untuk dihitung bagi pemula juga, yang menyebabkan jumlah kerugian tak terduga. Options Account Trading Level 5 Level perdagangan 5 memungkinkan Anda menulis call dan put options tanpa terlebih dahulu memiliki underlying stock. Di sinilah Anda bisa bermain bankir dengan pedagang opsi lain yang berspekulasi melalui call dan put options buying. Posisi seperti itu lagi menghadapkan Anda pada risiko tak terbatas yang berarti bahwa kerugian menumpuk tanpa batas waktu jika keadaan menjadi buruk. Begini caranya banyak trader pemula kehilangan kekayaan dan hanya boleh dilakukan oleh trader options berpengalaman. Selain itu, pilihan penulisan membutuhkan sejumlah uang tunai yang signifikan seperti Margin yang menolak sebagian besar pedagang eceran kecil. Faktor Utama Yang Menentukan Tingkat Perdagangan Awal Anda Dua faktor utama yang menentukan tingkat perdagangan awal Anda adalah pengalaman dan networth Anda. Pedagang opsi yang lebih berpengalaman, semakin rendah risiko yang dipersepsikan pada diri Anda dan broker Anda. Inilah sebabnya mengapa ada banyak pertanyaan seperti berapa lama Anda telah melakukan perdagangan dan jenis instrumen yang telah Anda trading dalam setiap bentuk penilaian risiko saat membuka rekening perdagangan opsi. Demikian pula, semakin kaya Anda, semakin banyak kerugian yang dapat Anda ambil dan karenanya semakin rendah risikonya bagi diri Anda dan broker pilihan Anda. Sebagian besar pilihan broker tidak memerlukan verifikasi atau bukti informasi yang diberikan dan telah menyebabkan banyak pemula membuat klaim palsu agar memenuhi syarat untuk mendapatkan tingkat perdagangan akun opsi yang lebih tinggi. Cara Meningkatkan Account Options Level Perdagangan Pertama-tama, broker pilihan biasanya tidak meningkatkan tingkat perdagangan akun secara otomatis. Bila Anda pikir Anda siap untuk tingkat yang lebih tinggi atau Anda pikir Anda harus memenuhi syarat di tingkat yang lebih tinggi, Anda perlu menghubungi broker Anda untuk mendiskusikan masalah ini dengan mereka. Biasanya, broker opsi Anda akan melihat catatan perdagangan masa lalu Anda serta ukuran akun Anda untuk memutuskan apakah Anda harus ditempatkan pada tingkat perdagangan yang lebih tinggi. Namun, karena opsi penulisan angka 5 tidak memerlukan ukuran dana yang lebih besar untuk memenuhi persyaratan margin, Anda harus dapat mendiskusikan untuk penempatan akun tingkat 5 selama Anda memiliki uang tunai semacam itu di akun Anda, biasanya USD200 , 000 dan diatasnya.
No comments:
Post a Comment